04-8100333
050-5537105

 
 

 
 
 

 

 
    הפתעה: הפנסיה שלכם תפחה בכ-5% ברבעון הראשון
    רמות השיא בבורסות בארץ ובעולם הובילו לכך שהתשואה הרבעונית המסתמנת, מתקרבת לתשואה השנתית שנרשמה בכל שנת 2014 ? ניר מורוז, ראש חטיבת ההשקעות בפסגות: "בשוקי המניות עדיין יש ערך"

רון שטיין, גלובס 

ימים ספורים לפני תום הרבעון הראשון של 2015 נראה כי אפשר כבר לקבוע שמדובר בפתיחת שנה חזקה עבור ציבור החוסכים לטווח ארוך, שייהנו מתשואות חיוביות גבוהות. על פי הערכות, נכון לשלב זה, עומדות התשואות הממוצעות בשוק הגמל (נומינליות, ברוטו) על 4.5%-5% ברבעון הראשון של השנה, ונראה שיהיו גופים מרכזיים שאף ישיגו תשואות גבוהות יותר.
מדובר בתשואה חזקה שממשיכה את המגמות החיוביות המאפיינות את תיקי ההשקעות הגדולים של הציבור בשלוש השנים האחרונות, כתולדה של הריביות הנמוכות הדוחפות מעלה את שוקי המניות ויוצרות רווחי הון נאים גם בשוקי החוב.
התשואה הרבעונית הצפויה כעת מתקרבת לתשואה השנתית שנרשמה בכל שנת 2014. עם זאת, כמובן שאין שום הבטחה שהתשואה החזקה בתחילת שנה תימשך לאורך השנה כולה, ומוקדם להעריך אילו תשואות יציגו תיקי העמיתים והמבוטחים בסופה של 2015.
בעשר השנים האחרונות נרשמו רק שנתיים שבסיומן הייתה תשואה שלילית באפיקי החיסכון לטווח ארוך (2008 ו-2011). ביתר השנים נרשמו תשואות חיוביות בקופות הגמל לתגמולים, קרנות ההשתלמות, פוליסות החיסכון שמושקעות בשוקי ההון ("התיק המשתתף"), וקרנות הפנסיה החדשות המקיפות (ש-30% מנכסיהן זוכים לאג"ח מיועדות בריבית ריאלית קבועה של 4.86% לשנה).
המציאות של עליות שערים ורווחי ההון באג"ח, הנמשכת בעיקר כפועל יוצא של המעורבות האגרסיבית של הבנקים המרכזיים בשוקי הפיננסים, ניבטת היטב מתיקי האפיקים השונים של החיסכון לטווח ארוך. כך, נכון לסוף פברואר 2015 כ-31.7% מ-792 מיליארד השקלים שמנוהלים בארבעת האפיקים האמורים היו באג"ח ממשלתיות, כשלמולם נרשמה החזקה דומה (בשיעור ממוצע של כ-31.5%), בהיקף של כרבע טריליון שקל, במניות, קרנות נאמנות ...
   
לחץ כאן לקריאת המשך הכתבה באתר גלובס              
                       
   
הירשם חינם לעידכונים
הרשם עכשיו לניוזלטרים של סט פוינט!
דואר אלקטרוני *
שם *
טלפון נייד
   
 
סט פוינט! ייעוץ פנסיוני אובייקטיבי
טלפון:     נייד  050-5537105  משרד 04-8100333
דוא”ל: info@setpoint.co.il | כספרי 29, חיפה


לייבסיטי - בניית אתרים