04-8100333
054-6996670

 
 

 
 
 

 

 
    המרכיב החסר שמסכן את תשואת החוסכים
בגופי הפנסיה הקטנים
    בסביבת ריביות נמוכות, השקעה בנכסים לא סחירים היא דרך טובה לשיפור התשואות לעמיתים בקרנות הפנסיה. מסיבות שונות, הקרנות הקטנות מקצות לאפיק זה שיעור קטן בלבד מהנכסים

אסא ששון, דה מרקר


החיסכון הפנסיוני בישראל מנהל סכום עתק של כ–1.6 טריליון שקל, הנחלק בין ביטוחי מנהלים, קרנות פנסיה, קופות גמל, קרנות השתלמות וקרנות הפנסיה הוותיקות עמיתים. כ–70% מהסכום מושקעים באג"ח, כולל אג"ח מיועדות (9%–10%) המובטחות על ידי המדינה בתשואה של 4.86%. יתר הנכסים (30%) מושקעים במניות. אלה שני מקורות התשואה של החוסכים.
בחינה של תשואות האג"ח מעלה תמונה מדאיגה, שבה תשואת האיגרת הצמודה הקצרה מניבה תשואה שלילית של כ–1%. כלומר, מי שמשקיע באג"ח 100 שקל יקבל בסוף השנה 99 שקל צמודים למדד. לטווח ארוך יותר של 25 שנה, החוסך יקבל תשואה של 1.4% לשנה בלבד. גם מי שיבחר להשקיע באג"ח לא צמודות קצרות ייהנה מתשואה של 0.1%, והאג"ח הלא צמודות הארוכות ל–20 שנה יניבו 3% לשנה בלבד. בהתחשב באינפלציה שנתית ממוצעת של סביב 2%, מדובר בתשואה ריאלית של 1%.
לא בכדי מרבית האנליסטים רואים בהשקעה באג"ח כאחת הסכנות להפסד תשואה בתקופה הקרובה, ובוודאי בתקופה שבה תוואי הריבית הוא כלפי מעלה — מה שיוביל לעלייה בתשואות האג"ח ולהגדלת ההפסדים לחוסכים.

תיק המניות של קרנות הפנסיה מורכב מ....
להעדר ההשקעה במכשירים לא סחירים יש משמעות על תשואות החוסכים. ומאחר שהגופים הבינוניים והקטנים לא......
   
לחץ כאן לקריאת המשך הכתבה באתר דה מרקר              
                 
   
הירשם חינם לעידכונים
הרשם עכשיו לניוזלטרים של סט פוינט!
דואר אלקטרוני *
שם *
טלפון נייד
   
 
סט פוינט! ייעוץ פנסיוני אובייקטיבי
טלפון:     נייד  054-6996670  משרד 04-8100333
דוא”ל: info@setpoint.co.il | כספרי 29, חיפה


לייבסיטי - בניית אתרים